20.05.202214:32 Forex Analysis & Reviews: Trading plan for US dollar index on May 20, 2022

Exchange Rates 20.05.2022 analysis

Technical outlook:

The US dollar index dropped through 102.55 during the late New York session on Thursday before pulling back. The index has since drifted sideways within a contracting triangle (lower degree) and is now looking to drag below the 102.30 initial support. Bears are still looking poised to remain in control in the near term.

The US dollar index is supported around 102.30, followed by 99.65 and lower, while resistance is now in place just above the 104.88 mark. The index is expected to print lower lows and lower highs until prices stay below 104.88 going forward. A break below 102.30 would be seen as confirmation of a trend reversal ahead as bears tighten their grip.

The US dollar index had been producing a strong bearish divergence on the daily RSI since the last two swing highs around 10.80 and 104.88 respectively. The price action seems to be moving towards a potential trend reversal ahead as bears are eyeing 102.30. Potential downside targets are 99.65 and 97.65 levels going forward.

Trading plan:

Potential drop through 99.65 against 105.00

Good luck!

*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.

Oscar Ton,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • فيراري من إنستافوركس
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة واربح فيراري
    إف8 تريبوتو
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع مبلغ 3000 دولار في حسابك واربح 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.