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Trading sur les nouvelles

Le soi-disant « Trading sur les nouvelles » (news trading) représente l'une des méthodes de trading qui repose sur l'hypothèse que les nouvelles font « bouger » le marché. La publication de nouvelles positives entraîne une hausse des cotations, tandis que les nouvelles négatives les font chuter. Dans cette approche, tous les facteurs qui ont un impact sur la valeur d'une entreprise sont considérés comme des informations sur ces facteurs. Par exemple, l'amélioration de la performance financière d'une entreprise (un indicateur fondamental qui fait partie de l'analyse de marché) est considérée comme une nouvelle positive de l'amélioration de la performance financière de cette entreprise.

La célèbre spéculation du Baron Rothschild concernant la bataille de Waterloo est l'un des exemples les plus frappants de la stratégie de trading sur les nouvelles dans l'histoire. À l'époque, Nathan Rothschild était connu à la Bourse de Londres comme l'homme qui avait accès aux informations les plus récentes Cette opinion dominante a conduit au fait que ses actions ont très souvent eu un impact direct sur le comportement des autres acteurs de la bourse.

Le 20 juillet 1815, Nathan Rothschild reçut la nouvelle de la victoire sur Napoléon lors de la bataille de Waterloo bien avant l'arrivée du représentant officiel du duc Wellington (cela s'est produit grâce à son service de messagerie bien organisé).

Ayant pris note de ce fait, Rothschild se rendit à la Bourse de Londres et commença à vendre ses titres. Ces actions ont donné lieu à des rumeurs sur la défaite des Britanniques qui ont provoqué la panique sur la bourse. Lorsque les actions sont tombées au plus bas, Rothschild les a rachetées et fait fortune.

Ainsi, la bataille de Waterloo est également entrée dans l'histoire comme la plus grande opération financière. Le grand public, qui a toujours tendance à diaboliser de telles personnalités, discute toujours sérieusement de la possibilité que le maréchal napoléonien Grouchy ait été en retard pour la bataille uniquement à cause de l'argent de Rothschild.

Mais ici, tout n'est pas si simple et clair. Très souvent, le marché boursier réagit aux nouvelles de manière paradoxale du point de vue de l'amateur. Par exemple, les prix commencent à chuter soudainement au milieu de certaines nouvelles positives et vice versa.

Tout le secret réside dans le fait que seules les nouvelles inattendues ont un effet direct sur le marché.

Ainsi, il ne fait aucun doute que la nouvelle d'une révolution dans n'importe quel pays, dans le cadre de laquelle il est prévu d'annuler demain toutes les actions, conduira à un effondrement complet de la bourse. Ou, par exemple, une amélioration soudaine de la performance financière d'une entreprise est une bonne nouvelle, qui entraînera certainement une hausse des cours des actions de cette entreprise. Cependant, ces deux événements sont des exemples de nouvelles inattendues qui peuvent surprendre les acteurs du marché.

La majorité absolue des nouvelles qui ont un impact sur le marché se compose de rapports pré-planifiés, de données macroéconomiques ou de déclarations annoncées précédemment par des responsables. Il existe un proverbe souvent cité par les professionnels à propos de telles nouvelles : « Achetez des rumeurs et des attentes, vendez des faits ». C'est là que réside le secret du comportement étrange du marché : les prix augmentent alors que tout le monde attend les nouvelles positives et baissent dès qu'elles sortent réellement. Certes, avant la chute, il y a toujours une courte hausse du prix.

Les raisons d'une telle situation sont les suivantes : il faut des semaines, voire des mois, aux principaux acteurs du marché (appelons-les « professionnels »), pour fermer et ouvrir une position. Ainsi, ils ne sont tout simplement pas en mesure de vendre leurs actions dans un marché en baisse, car cela conduirait à un effondrement des cotations. À cet égard, ils clôturent leurs positions exactement au moment où les nouvelles positives attendues sont publiées.

Donc pour résumer, toutes les nouvelles peuvent être divisées en « attendues » et « inattendues ». Le premier groupe est basé sur le principe « Achetez des rumeurs et des attentes, vendez des faits », tandis que celles inattendues sont perçues en proportion directe avec le caractère de la nouvelle.

Comme nous l'avons mentionné ci-dessus, la plupart des nouvelles sur le marché boursier doivent être classées comme « attendues ». Ainsi, par exemple, les opérations liées à des acquisitions ou des fusions de sociétés sont dans la plupart des cas préparées depuis assez longtemps. Les négociations peuvent prendre plusieurs mois et impliquer un grand nombre de personnes. Dans de tels cas, naturellement, il est presque impossible d'empêcher la fuite d'informations et cette information, prenant la forme de rumeurs, est diffusée sur le marché bien avant l'annonce officielle de la nouvelle elle-même. Parmi les nouvelles « attendues », citons les bons ou les mauvais rapports financiers des entreprises, le placement d'obligations, les nouvelles sur les fusions et acquisitions, la signature de gros contrats et bien d'autres.

 

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